March 22, 2024
Aujourd'hui, nous souhaitons aborder un sujet crucial qui a capté l'attention des marchés financiers et des économistes du monde entier : taux d'intérêt et inflation, alors examinons de près leurs répercussions sur nos organisations.
Contexte:
Les taux d'intérêt et l'inflation sont deux forces économiques interconnectées, jouant un rôle essentiel dans la prise de décisions financières au niveau individuel et organisationnel.
Les taux d’intérêt :
Souvent fixés parles banques centrales, les taux jouent un rôle essentiel dans la régulation de l'économie. Ces taux influent sur le coût de l'emprunt et sur la rémunération de l'épargne, impactant ainsi les décisions d’investissement et de consommation.
Inflation:
L’inflation est une situation de hausse généralisée et durable des prix des biens et des services. En France, l’inflation est mesurée mensuellement par l’INSEE à travers l’Indice des Prix à la Consommation (IPC) et l’Indice des Prix à la Consommation Harmonisé (IPCH).
En septembre dernier, l’augmentation des taux décidée a été la plus forte de toute l’histoire de la Banque centrale européenne (BCE), défiant ceux qui appelaient à une trêve pour ne pas aggraver le ralentissement de l'activité économique en zone euro. Et il est probable que de nouvelles hausses aient lieu au cours des prochains mois et probablement même dès novembre.
Il est trop tôt pour dire si les taux d'intérêt de la Banque centrale européenne ont atteint leur pic, a déclaré Christine Lagarde, présidente de la BCE, en septembre dernier à la presse après l'annonce d'une dixième hausse consécutive destinée à combattre l'inflation.
"Nous ne pouvons pas dire que nous avons atteint le pic». Tout en estimant que les taux ont atteint des niveaux qui apporteront «une contribution substantielle» à la baisse souhaitée de l'inflation, la prochaine décision de l'institution en matière de taux dépendra “des données économiques”, a-t-elle ajouté.
Les nouvelles projections macroéconomiques de l'institution monétaire prévoient une hausse des prix de 5,6% en 2023, puis 3,2% en 2024 et 2,1% en 2025, se rapprochant de l'objectif à moyen terme de 2,0%.
La BCE faisait face en septembre dernier à un dilemme, rendant sa décision plus incertaine que jamais, car l'activité économique de la zone euro affiche de véritables signes de contraction. Le tour de vis monétaire des derniers mois a entraîné une envolée des coûts d'emprunt pour les ménages et les entreprises, influant sur la demande et donc la distribution de crédit.*
Face à cela, quelles seront donc les impacts sur nos organisations :
Coût de l'emprunt : Des taux d'intérêt plus élevés accroissent le coût de l'emprunt, impactant ainsi les budgets et la rentabilité des projets d’investissement.
Gestion de la trésorerie : L'inflation peut affecter la gestion de trésorerie en altérant la valeur réelle des liquidités. Les organisations doivent adapter leurs stratégies pour préserver la valeur de leurs réserves financières.
Prix des ressources : Les fluctuations des taux d'intérêt et de l'inflation peuvent également influencer les coûts des ressources (matières premières, énergies…), ce qui impacte directement les industries .
Valorisation des actifs : Dans des contextes de taux d’intérêt et d’inflation élevés, la valorisation des actifs est souvent tirée vers le bas, notamment par l’effet de hausse des taux d’actualisation des flux (Coût Moyen Pondéré du Capital).
Lynk House, vous conseille quelques stratégies à adopter au sein de vos organisations :
En conclusion, comprendre les dynamiques des taux d'intérêt et de l'inflation est essentiel pour naviguer avec succès dans un paysage économique en constante évolution. En adoptant une approche proactive et en restant informés, nous pouvons mieux positionner nos organisations pour prospérer malgré ces défis.
*Source: Le Figaro
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